3 acciones de software para comprar para el próximo auge del gasto en infraestructura

La administración Biden presentó recientemente un plan de gastos de $ 2.3 billones para actualizar la infraestructura de la nación en el transcurso de la próxima década. Como era de esperar, hay mucho terreno cubierto en una propuesta de gasto tan grande: un poco más del 10% del PIB de 22 billones de dólares que se espera que Estados Unidos informe en 2021. Entre las industrias objetivo que obtendrían una entrada de efectivo bajo el plan aún por aprobar, unos $ 280 mil millones están destinados a carreteras, puentes, transporte público, carga y ferrocarril; $ 100 mil millones son para actualizaciones eclécticas de la red; $ 213 mil millones son para viviendas asequibles y mejoras de viviendas existentes; y $ 300 mil millones son para manufactura y pequeñas empresas.

Hay muchas empresas que podrían beneficiarse de esta afluencia épica de efectivo, pero el software es uno de los jugadores más rentables en cualquier proyecto de construcción o fabricación. Por lo tanto, creo que Autodesk ( NASDAQ: ADSK ) , Ansys ( NASDAQ: ANSS ) y PTC ( NASDAQ: PTC ) son las tres principales compras de acciones si está buscando capitalizar un auge del gasto en infraestructura estadounidense.

1. Autodesk: el nombre sinónimo de CAD

Autodesk, la compañía detrás de AutoCAD, es con mucho la compañía de software de diseño asistido por computadora (CAD) más grande del mundo. Durante mucho tiempo un elemento básico de arquitectos e ingenieros, Autodesk facilita una amplia gama de aplicaciones CAD en estos días. Con un amplio espectro de clientes, esta es una de las mejores obras de software que supondrá un gran impulso para el presupuesto de infraestructura de EE. UU. En la próxima década.

La gestión de la construcción es un área de especial interés para Autodesk. Su suite de nube de construcción BIM 360 está captando muchos nuevos clientes contratistas y ayudó a contribuir a un aumento del 16% en los ingresos totales a $ 3,79 mil millones el año pasado. Eso es un total impresionante considerando lo disruptiva que fue la pandemia. Incluso con muchos proyectos marginados la primavera y el verano pasado, Autodesk hace un producto increíblemente pegajoso y esencial para sus usuarios.

La propuesta de infraestructura de la administración de Biden incluye $ 111 mil millones para eliminar las tuberías de plomo de la infraestructura de agua de Estados Unidos y tapar los viejos pozos de petróleo y gas y las minas abandonadas. Curiosamente, Autodesk anunció a finales de febrero que había adquirido la empresa de software de gestión y diseño de infraestructura hídrica Innovyze por mil millones de dólares. Ese es un momento profético dado algunos de los objetivos de la financiación federal propuesta.

Incluso excluyendo la adquisición, Autodesk pronostica que sus ingresos aumentarán al menos un 13% este año, y el flujo de caja libre debería ser de al menos $ 1.58 mil millones, bueno para un margen de beneficio de flujo de caja libre de al menos el 37%. Con más de 48 veces el flujo de caja libre de los últimos 12 meses, esta no es una acción barata. Sin embargo, con las ventas aún aumentando a un ritmo constante y la compañía utilizando su alta tasa de rentabilidad para expandirse en nuevas direcciones, Autodesk es una compañía bien diversificada que podría beneficiarse en múltiples áreas si EE. UU. Comienza a canalizar billones hacia la próxima generación. infraestructura.

2. Ansys: simulación de ingeniería para los procesos más complejos

Una de las increíbles capacidades que desbloquea el software es la capacidad de simular modelos de ingeniería en un mundo virtual. Se han construido motores de física que permiten a los diseñadores visualizar lo que podría suceder con los objetos y materiales que diseñan en el mundo real. Esto ha allanado el camino para un tipo de proceso de prueba y error sin el alto costo de realizar experimentos reales en la vida real.

Ingrese Ansys, un conjunto de software de simulación de ingeniería. Ya ha comenzado su recuperación de la depresión pandémica: los ingresos de todo el año aumentaron un 11% a $ 1,68 mil millones en 2020, incluido un aumento del 28% en el cuarto trimestre, ya que el gasto en la economía comenzó a normalizarse nuevamente después de los choques iniciales de la pandemia la primavera y el verano pasados. . Al igual que sus pares en el espacio de diseño de software, Ansys también es un equipo altamente rentable. El año pasado generó un margen de beneficio neto ajustado del 34% y un margen de beneficio del flujo de efectivo libre del 30%. Ansys utiliza este flujo constante de efectivo para adquirir pares más pequeños para impulsar las capacidades de su plataforma. Hay vientos en contra en curso relacionados con la pandemia y las tensiones entre los EE. UU. Y China que están afectando negativamente las renovaciones de los clientes, pero la compañía, no obstante, pronostica un aumento del 6% al 11% en las ventas en 2021.

¿Por qué Ansys ahora? Después de todo, las acciones se cotizan a un elevado 62 veces el flujo de caja libre de 12 meses al momento de escribir este artículo, lo que lo sitúa en una prima frente a muchos de sus pares. No obstante, Ansys debería seguir expandiéndose constantemente, ya que está permitiendo el diseño de todo tipo de nuevos productos y soluciones. Su software juega un papel en áreas tan variadas como el diseño de materiales semiconductores , el desarrollo de sensores de vehículos autónomos, la simulación de baterías y motores eléctricos, y el desarrollo de dispositivos médicos y tratamientos de atención médica, todos los cuales están listos para recibir fondos si el plan de infraestructura pasa en su formulario.

Esto crea un largo camino de crecimiento constante para Ansys durante la próxima década, y sus altos márgenes de beneficio le permitirán realizar compras oportunas de otras firmas de software para reforzar su conjunto de soluciones de ingeniería. Para los inversores que quieran apostar por tendencias como la economía espacial, los vehículos eléctricos y autónomos y el avance de la tecnología de semiconductores, Ansys es una forma de jugar en una etapa muy temprana del proceso de diseño.

3. PTC: CAD y el «Internet de las cosas» industrial

La fabricación es otro ámbito de creciente interés. El plan Biden tiene $ 300 mil millones destinados a la fabricación y pequeñas empresas, más otros $ 100 mil millones en desarrollo de la fuerza laboral y $ 180 mil millones en investigación y desarrollo relacionados para ayudar a los estadounidenses a educarse para una nueva era industrial impulsada por la tecnología. PTC podría ser una de las mejores formas de apostar tanto por la tecnología de fabricación como por el desarrollo de la fuerza laboral.

PTC ofrece un conjunto de software CAD dirigido a los fabricantes. De hecho, se asoció con Ansys en 2018 para integrar la simulación en su software de diseño 3D. Los servicios de PTC también ayudan a llevar a los fabricantes a la era de la computación en la nube, conectando máquinas y trabajadores en una única plataforma de gestión. Su software CAD se integra con sistemas de fabricación aditiva (e impresión 3D) para dar vida rápidamente a las creaciones de ingeniería. Y una plataforma de realidad aumentada puede ayudar a entregar información a los empleados de primera línea para aumentar la eficiencia operativa y brindar capacitación en el trabajo. Por lo tanto, PTC es un ingrediente clave para hacer realidad el movimiento industrial «Internet de las cosas».

PTC registró un crecimiento de ingresos del año fiscal 2020 del 16% (a $ 1,460 millones) y lo siguió con un crecimiento interanual del primer trimestre de 2021 del 20% (a $ 429 millones). El flujo de caja libre fue de $ 310 millones durante el último tramo de 12 meses, un margen de flujo de caja libre del 20%. La compañía terminó el primer trimestre con $ 399 millones en efectivo y $ 1 mil millones en deuda, y financió la adquisición de la firma de software de gestión del ciclo de vida del producto Arena Solutions con otros $ 600 millones en deuda después del final del último trimestre. La empresa deberá reducir sus pasivos y opera con un margen más bajo que Autodesk o Ansys. Sin embargo, este sigue siendo un nombre de alto crecimiento en el mundo de la fabricación.

Las acciones de PTC se negocian actualmente por 55 veces el flujo de caja libre de 12 meses, pero la compañía pronostica al menos un aumento del 16% en los ingresos y un aumento del 60% en el flujo de caja libre en 2021. Con nuevos fondos federales destinados a traer el sector manufacturero al día con los tiempos tecnológicos, definitivamente vale la pena considerar PTC en esta coyuntura.

Este artículo representa la opinión del autor, que puede estar en desacuerdo con la posición de recomendación «oficial» de un servicio de asesoría premium de Motley Fool. ¡Somos abigarrados! Cuestionar una tesis de inversión, incluso una de las nuestras, nos ayuda a todos a pensar críticamente sobre la inversión y a tomar decisiones que nos ayuden a ser más inteligentes, felices y ricos.