Aquí están las mayores contracciones cortas en el mercado de valores, incluidas Virgin Galactic y AMC

Aquí están las mayores contracciones cortas en el mercado de valores, incluidas Virgin Galactic y AMC

Los vendedores en corto profesionales han cambiado sus formas este año. Han limitado su exposición al riesgo después de sufrir grandes pérdidas a principios de 2021, ya que los comerciantes que utilizan el canal WallStreetBets de Reddit y otras redes sociales subieron los precios de las acciones en las que los profesionales habían apostado.

Pero todavía hay acciones con fuertes intereses cortos que han subido recientemente. A continuación se muestra una nueva lista que utiliza los mismos criterios que usamos para extraer esta lista de acciones muy en corto durante la manía de Reddit / Robinhood a fines de enero.

Venta corta

Primero, una revisión rápida de términos:

  • La venta en corto es cuando un inversionista toma prestadas acciones y las vende de inmediato, con la esperanza de volver a comprarlas más tarde a un precio más bajo, devolverlas al prestamista y quedarse con la diferencia.
  • La cobertura es cuando una persona con una posición corta compra las acciones para devolverlas al prestamista, para obtener ganancias si las acciones han bajado de precio desde que se pusieron en corto o para limitar las pérdidas si subieron después de estar en corto.
  • Una contracción corta es cuando una masa de inversores que buscan cubrir posiciones cortas comienzan a comprar al mismo tiempo. La compra empuja el precio de las acciones más alto, lo que hace que los inversores en corto aceleren sus intentos de cobertura, lo que hace que las acciones suban vertiginosamente. Esto es lo que sucedió a principios de este año cuando los comerciantes, como grupo, decidieron enfrentarse a vendedores profesionales comprando una gran cantidad de acciones de valores muy cortos, entre ellos, el más famoso, GameStop Corp. GME, -2,93% y AMC Entertainment Holdings Inc. AMC, + 18,10% .
Los apretones cortos más grandes

A finales de enero, enumeramos las acciones con fuertes posiciones en corto que se habían disparado más ese mes. Comenzamos con los componentes del Russell 3000 Index RUA, -0,26% , luego identificó las 65 acciones con al menos un 25% de interés corto. Entre ellos, GameStop tuvo la mayor ganancia anual hasta la fecha hasta el 27 de enero: un asombroso 1,745%.

Entonces ahora hemos usado el mismo método. Según los datos más recientes de FactSet, solo había 20 acciones entre los Russell 3000 cuyas acciones disponibles para negociar estaban vendidas cortas al menos en un 25% al 11 de junio. Aquí están, ordenadas por cuánto se habían apreciado las acciones durante cuatro semanas (de 14 de mayo) hasta el 11 de junio:

El mayor apretón en el Russell 3000 parece ser Virgin Galactic Holdings Inc. SPCE, + 5,38% , que se duplicó con creces en cuatro semanas y se vendió en corto en un 27.82% el 11 de junio. Las acciones de la compañía se han disparado desde la exitosa prueba de su lanzadera tripulada el 23 de mayo, que un analista de Wall Street calificó como un " hito importante ". La compañía espera comenzar a realizar pruebas para vuelos comerciales de pasajeros el próximo año.

Workhorse Group Inc. WKHS, + 0,71% es la acción más cortada de la lista, con un interés corto del 40,32%, y sus acciones casi se han duplicado en cuatro semanas. El fabricante de vehículos eléctricos produjo 38 de sus camiones C-Series durante el primer trimestre y entregó seis a los clientes . El analista de Cowen, Jeffrey Osborne, rebajó la calificación de Workhorse a una retención desde una compra el 4 de junio.

AMC ocupa el cuarto lugar en la lista, con una ganancia del 32% en cuatro semanas y un interés corto del 25,58%. AMC, GameStop y Bed Bath & Beyond Inc. BBBY, -3,82% se encontraban entre las ocho acciones de memes perfiladas la semana pasada.

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Un mercado cambiado

Volviendo a ese 40,38% de interés corto para Workhorse, Brad Lamensdorf, quien coadministra el AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF HDGE, -0,45% – que está destinado a ser utilizado como una herramienta de cobertura – dijo en enero que un porcentaje de las ventas al descubierto sobre el total de acciones disponibles para negociar de "más del 30% al 40% es escandalosamente alto".

En la actualidad, solo hay nueve acciones entre las Russell 3000 en corto más del 30%. Durante una entrevista de seguimiento el 14 de junio, Lamensdorf dijo que los administradores de fondos de cobertura estaban reduciendo su uso del apalancamiento para tomar posiciones cortas.

“No necesitan tantos pantalones cortos. Piensan que, en este entorno, el cortocircuito no les ayuda a cubrir el riesgo; en realidad, está creando más riesgo ”, dijo.

Lamensdorf continuó diciendo que, de manera anecdótica, los administradores de fondos de cobertura han estado utilizando “paradas de compra completas” para cubrir automáticamente las posiciones cortas más rápido de lo que solían hacerlo.

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