Charlie Munger: Este mercado es 'incluso más loco' que la quiebra de las punto com: aquí hay 3 acciones contrarias para ayudarlo a eludir la manada

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Charlie Munger: Este mercado es 'incluso más loco' que la quiebra de las punto com: aquí hay 3 acciones contrarias para ayudarlo a eludir la manada

El vicepresidente de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, tiende a ser mucho más directo con sus advertencias y críticas que su socio comercial, Warren Buffett.

Munger no se anduvo con rodeos cuando dijo a principios de este mes que considera que el entorno actual del mercado de valores es "incluso más loco que la era de las punto com".

"No soporto participar en estos locos auges", dijo Munger en la Conferencia de Líderes de Inversión de Sohn Hearts & Minds. "No existe una gran empresa que no pueda convertirse en una mala inversión simplemente aumentando el precio".

Munger, como de costumbre, tuvo palabras duras para las criptomonedas. Elogió la represión de China contra las criptomonedas y dijo que deseaba que la tecnología "nunca se hubiera inventado".

Una forma de evitar tanto las criptomonedas como ser quemado por un mercado sobrevalorado es mirar a las empresas con acciones que han caído pero parecen estar listas para recuperarse.

Aquí hay tres acciones con algunos hematomas que encajan en esa categoría. Incluso podría incluir algunas acciones infravaloradas en su cartera con un pequeño cambio de repuesto .

Walt Disney Co. (DIS)

Disney Plus en un teléfono inteligente con palomitas de maíz.

Imágenes de AFM / Shutterstock

Las acciones de Disney sufrieron golpes en los primeros días de la pandemia, perdiendo alrededor del 38% de su valor en el mes que finalizó el 20 de marzo de 2020. Después de recuperarse durante gran parte del año pasado, han bajado casi un 15% desde principios de 2021. Las ganancias de Disney en el año fiscal El cuarto trimestre, que finalizó el 2 de octubre, se situó en unos 200 millones de dólares por debajo de las expectativas. Sus parques temáticos todavía están operando a capacidad reducida, por lo que los resultados del cuarto trimestre podrían haber sido mucho peores.

La plataforma de transmisión Disney + tiene hasta 118.1 millones de suscriptores, y la compañía proyecta que esa cifra crecerá a más de 230 millones para 2024. Si bien la compañía dice que el crecimiento de suscriptores de Disney + se desaceleró, los ingresos por suscripciones en Disney +, ESPN + y Hulu fueron de $ 4.6 mil millones en el cuarto trimestre – 38% más que un año antes.

Disney sigue siendo una marca mundial querida y dice que espera que los visitantes internacionales a los parques se recuperen más adelante en 2022 a medida que disminuyan las restricciones. JPMorgan Chase predice un repunte económico total de COVID-19 en 2022, y si eso es cierto, los parques temáticos de Disney podrían volver a estar llenos.

Mastercard (MA)

El buque alimentador Containerships Borealis pasará por Cuxhaven el 16 de junio de 2021 en su camino hacia el Canal de Kiel.

garmoncheg / Shutterstock

Las acciones de Mastercard han tenido una tendencia a la baja desde julio, y recientemente se derrumbaron, contrayéndose un 17% desde el 16 de noviembre hasta el 1 de diciembre. Sin embargo, tiene una tendencia al alza durante la última semana, recuperando la mayor parte de esa pérdida reciente.

La venta masiva de las acciones de Mastercard no parece tener nada que ver con el desempeño de la empresa. Los ingresos netos del tercer trimestre fueron de $ 5 mil millones, un aumento interanual del 30%. El volumen de compras aumentó un 23% durante el mismo período.

Mastercard está en una posición complicada. Las aplicaciones Compre ahora, pague después están haciendo todo lo posible para interrumpir el espacio de la tarjeta de crédito, y la compañía actualmente no parece tener una respuesta que ayude a aumentar la memoria caché de la compañía con usuarios más jóvenes.

Pero eso podría ser un problema más a largo plazo. A corto plazo, los precios disparados por la inflación significan que los clientes están pagando más, y un repunte en el turismo y el gasto en tarjetas de crédito debería hacer que los usuarios de la compañía (hay casi mil millones de ellos) registran compras de izquierda a derecha.

AT&T (T)

Tienda minorista de teléfonos móviles AT&T. En medio de las nuevas reglas de distanciamiento social, AT&T ofrece servicio en la acera.

Jonathan Weiss / Shutterstock

Las acciones de AT&T han caído a la baja desde hace un tiempo. El precio de sus acciones es un 45% más bajo que hace cinco años, y solo este año ha bajado más del 22%.

AT&T ha realizado grandes cambios que no han dado sus frutos. Su compra de DirecTV y Time Warner en 2015 y 2018, respectivamente, agregó más de $ 130 mil millones en deuda al balance de la compañía. El año pasado, T-Mobile reemplazó a AT&T como el segundo proveedor de servicios inalámbricos más grande de Estados Unidos.

Nada de eso suena particularmente atractivo, pero la compañía sabe que es necesario realizar cambios. Se deshizo de varios de sus negocios más pequeños y algunas de sus propiedades inmobiliarias y vendió el 30% de DirecTV para agilizar las operaciones y liberar capital para la expansión de su red 5G, que podría ser enorme.

AT&T sigue siendo una compra arriesgada con sus tropiezos este año, pero si cree en el plan de cambio, la ansiedad podría valer la pena. En general, AT&T continúa presumiendo de las ventajas de escala necesarias para competir en el espacio inalámbrico de alto crecimiento a largo plazo.

Si su fe en el mercado está decayendo …

El buque alimentador Containerships Borealis pasará por Cuxhaven el 16 de junio de 2021 en su camino hacia el Canal de Kiel.

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Con inversionistas de élite como Charlie Munger, Michael Burry y Jeremy Grantham diciendo que el mercado debe ser corregido, podría valer la pena buscar inversiones distintas a las acciones.

No hay escasez de activos alternativos únicos en los que puede invertir que tienen poca correlación con el mercado de valores, incluidos vehículos de lujo, bienes raíces comerciales, obras de arte de primera línea o incluso finanzas marítimas.

Tradicionalmente, muchas clases de activos alternativos solo han estado disponibles para los millonarios debido a los enormes costos involucrados. Pero una nueva plataforma también pone estas oportunidades a disposición de los inversores minoristas.

Este artículo proporciona solo información y no debe interpretarse como un consejo. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.