Yellen apoya la recompra de acciones de los bancos. El senador Warren quiere que BlackRock sea designado demasiado grande para fallar

Yellen apoya la recompra de acciones de los bancos. El senador Warren quiere que BlackRock sea designado demasiado grande para fallar

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, habla durante un evento de mesa redonda virtual con participantes de las Cámaras de Comercio Negras locales el 5 de febrero de 2021 en Washington, DC.
Drew Angerer | imágenes falsas

Los bancos han mejorado sus posiciones de capital y deberían poder seguir comprando sus propias acciones, dijo el miércoles la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.

Los reguladores restringieron la recompra de acciones en 2020 para las instituciones más grandes del país como medida de precaución después de que Covid-19 alcanzara el estado de pandemia. Después de que esos bancos pasaran una prueba de resistencia centrada en una pandemia en diciembre, la Reserva Federal dijo que permitiría que se reanudaran las recompras, aunque con algunas restricciones.

Yellen, hablando el miércoles ante el Comité Senatorial de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos, dijo que estaba de acuerdo con permitir la recompra de acciones.

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"Me opusieron antes cuando estábamos muy preocupados por la situación que enfrentarían los bancos con respecto a la recompra de acciones", dijo Yellen. "Pero las instituciones financieras lucen más saludables ahora, y creo que deberían tener algo de la libertad que brindan las reglas para generar ganancias para los accionistas".

Se espera que hagan precisamente eso a medida que las restricciones de recompra disminuyan en el primer trimestre de 2021.

Después de que las empresas del sector financiero recomprasen acciones por valor de 80.700 millones de dólares el año pasado, esa cifra probablemente "aumentará significativamente", dijo Howard Silverblatt, analista senior de índices de S&P Dow Jones Indices. De ese total, $ 46.6 mil millones se obtuvieron en el período previo a la restricción.

En 2020, las compañías del S&P 500 aprobaron $ 519.7 mil millones en recompras, una disminución del 28.7% con respecto al año anterior, según Silverblatt.

Los bancos más grandes todavía tienen restricciones, ya que no podrán devolver a los accionistas más de lo que obtuvieron en ganancias el año anterior.

La decisión de la Fed de permitir que se reanuden las recompras se produjo después de que las instituciones más grandes mostraran que podían hacer frente a los peores escenarios centrados en la pandemia .

Los funcionarios del banco central han elogiado en gran medida la respuesta de Covid de la industria y dijeron que las empresas demasiado grandes para quebrar siguen estando bien capitalizadas.

Warren apunta a BlackRock

Los peatones caminan con sombrillas frente a las oficinas de BlackRock Inc en Nueva York, EE. UU.
Scott Eells | Bloomberg | imágenes falsas

Sin embargo, la senadora Elizabeth Warren, demócrata de Massachusetts, dijo que no cree que los reguladores vayan lo suficientemente lejos en su supervisión.

Específicamente, sugirió que BlackRock, el gigante de administración de dinero institucional y proveedor líder de ETF, también debería ser designado como una "institución financiera de importancia sistémica " o SIFI, es decir, una empresa que podría poner en riesgo la economía si colapsara.

Warren y Yellen se involucraron en un intercambio a veces polémico sobre el tema, y Warren interrumpió repetidamente a la secretaria del Tesoro mientras ella intentaba responder.

BlackRock es el administrador de dinero más grande del mundo, con casi $ 9 billones en activos. El año pasado, la firma ayudó a guiar a la Fed cuando el banco central estaba comprando bonos corporativos.

Yellen dijo que "no es obvio para mí" que la designación de "institución financiera de importancia sistémica" sería "la herramienta correcta para abordar" los riesgos planteados por firmas de gestión de activos como BlackRock.

Dijo que examinar el tema será parte del trabajo que realiza con el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera en los próximos días.

"Creo que es importante designar instituciones cuya quiebra plantearía un riesgo material para la estabilidad financiera", dijo Yellen.

"Entiendo que cuando el mercado de valores está subiendo, puede ser fácil ignorar los riesgos que se pueden acumular en el sistema", respondió Warren.

"Esa fue la mentalidad de los reguladores que condujo al colapso de 2008 y así es como los contribuyentes terminaron enganchados por un rescate de $ 700 mil millones de los bancos gigantes", agregó. "Cuando la fiesta va fuerte, es el trabajo de los reguladores quitarle la pegada".

Un portavoz de BlackRock dijo que la empresa ya está fuertemente regulada, pero que no debería regirse por las mismas reglas que los bancos.

"Apoyamos la reforma regulatoria financiera que aumenta la transparencia, protege a los inversionistas y facilita el crecimiento responsable", dijo el vocero.

"Las últimas dos administraciones en Estados Unidos y numerosos reguladores globales han estudiado nuestra industria durante una década y concluyeron que los administradores de activos deben estar regulados de manera diferente a los bancos, con el enfoque principal en los productos y servicios de la industria", continuó el comunicado. "BlackRock no es un banco y, como administrador de activos, somos una empresa fuertemente regulada".